爭搭“一帶一路”順風(fēng)車(chē)，機構看好的創(chuàng )業(yè)投資機會(huì )

　“一帶一路”國際合作高峰論壇近日在北京召開(kāi)，中國國家主席習近平指出了“一帶一路”建設的幾重內涵，要將“一帶一路”建成和平之路、繁榮之路、開(kāi)放之路、創(chuàng )新之路和文明之路。對于創(chuàng )投機構而言，“一帶一路”帶來(lái)了巨大的股權投資機會(huì )。

 　　多位接受采訪(fǎng)的業(yè)內人士表示，已經(jīng)在基礎設施、先進(jìn)裝備制造業(yè)、文化傳媒、人工智能領(lǐng)域等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了相關(guān)布局，對于絲路基金，機構則呼吁用“一帶一路”投資母基金的形式，讓更廣泛的主體參與，建議通過(guò)母基金、子基金、項目三級投融資架構，形成資金和人才倍數放大效應。

 　　圍繞“一帶一路”廣泛投資布局

 　　據了解，“一帶一路”倡議沿線(xiàn)多數是發(fā)展中國家，這片區域總人口約44億，經(jīng)濟總量約21萬(wàn)億美元，分別約占全球的63%和29%。圍繞“一帶一路”領(lǐng)域目前已經(jīng)有機構進(jìn)行了多個(gè)角度的布局。

 　　以基石資本為例，已經(jīng)在先進(jìn)裝備制造業(yè)、文化傳媒領(lǐng)域、人工智能領(lǐng)域都有所布局，所投公司同力重工、四達時(shí)代等也受邀參加了“一帶一路”峰會(huì )，基石資本自身目前也正在歐洲尋找合作伙伴，推動(dòng)合作。

 　　基石資本管理合伙人陶濤在接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，國家的“一帶一路”倡議，一方面讓中國具備國際比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)跟隨國家腳步出海發(fā)展，拓展市場(chǎng)，使得創(chuàng )業(yè)投資基金能夠有機會(huì )通過(guò)投資受益于一帶一路發(fā)展的優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得資本增值的機會(huì )；另外一方面，創(chuàng )業(yè)投資基金能夠協(xié)助中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)在一帶一路沿線(xiàn)國家進(jìn)行跨境投資并購，充分開(kāi)展技術(shù)合作和產(chǎn)業(yè)整合，壯大創(chuàng )業(yè)投資基金投資的中國企業(yè)的實(shí)力；更重要的是，一帶一路將有力地推動(dòng)人民幣國際化，也推動(dòng)中國資本市場(chǎng)受益于一帶一路國家戰略的發(fā)展，走向國際化，這些都為中國創(chuàng )業(yè)投資產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展奠定基礎。

 　　而光大控股則聚焦于投資海外基礎設施，光大海外基礎設施基金于2016年開(kāi)始籌備成立，投資范圍包括交通、通信、能源等行業(yè)，已經(jīng)投資了阿爾巴尼亞地拉那國際機場(chǎng)以及香港新界地區光纖網(wǎng)絡(luò )等項目，投資回報率有望達雙位數。

 　　基礎設施投資是一帶一路的重點(diǎn)之一，麥肯錫咨詢(xún)公司預測，從2016年到2030年，全球基礎設施投資需求達3.3萬(wàn)億美元，較過(guò)往15年總和增加32%，其中60%需求來(lái)自發(fā)展中國家。

 　　“光大海外基礎設施基金的投資策略十分強調投資要順勢而為，習近平主席已明確為我們指出了世界發(fā)展的大趨勢，為基金發(fā)展增添了無(wú)窮動(dòng)力?！惫獯罂毓珊Ｍ饣A設施基金部主管胡江東告訴記者，“目前我們正在關(guān)注一些海上交通項目和通信基礎設施項目?？梢哉f(shuō)，習近平主席在高峰論壇上講話(huà)提到的‘陸上、海上、天上、網(wǎng)上’等項目，一直是我們基金長(cháng)期關(guān)注的重點(diǎn)?！?/span>

 　　深創(chuàng )投則希望，通過(guò)“一帶一路”走出去，尋求豐富的優(yōu)質(zhì)項目源，來(lái)應對本土創(chuàng )投機構競爭激烈的局面，同時(shí)，加強與國際機構的合作，在此前中新基金、中以基金的經(jīng)驗基礎上，先后設立中韓基金、中美基金，并且與俄羅斯風(fēng)險投資公司（RussianVentureCompany）洽談合作設立中俄產(chǎn)業(yè)投資基金，與芬蘭政府簽署了合作基金備忘錄，而在退出方面也能幫助項目實(shí)現國際化，在國際資本市場(chǎng)上差異化上市。

 　　期望絲路基金引入母基金形式

 　　此次論壇上，習近平主席還指出將加大資金支持，向絲路基金新增資金1000億元人民幣，鼓勵金融機構開(kāi)展人民幣海外基金業(yè)務(wù)，規模預計為3000億元人民幣。絲路基金董事長(cháng)金琦在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，絲路基金的定位是股權投資，目前絲路基金承諾投資的60億美元資金中，有70%是股權投資；重點(diǎn)是在基礎設施、能源、資源、產(chǎn)業(yè)項目上提供金融服務(wù)，以支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

 　　深創(chuàng )投研究中心認為，在推動(dòng)國家戰略和產(chǎn)業(yè)布局的基礎上，應當鼓勵和支持創(chuàng )投機構與央企一起走出去。第一，創(chuàng )投機構可以依托央企在一帶一路國家發(fā)現產(chǎn)業(yè)鏈條上的投資機會(huì )；第二，央企可以依托創(chuàng )投機構專(zhuān)業(yè)化投資優(yōu)勢，探索和挖掘所在區域的潛在新產(chǎn)品、新技術(shù)或者新模式；第三，創(chuàng )投機構與央企也可以共同成立并購基金，實(shí)現一帶一路地區項目的跨國并購。

 　　陶濤指出，絲路基金目前的主要受益方是央企，對于創(chuàng )投機構的海外投資來(lái)說(shuō)，非常希望絲路基金能夠以母基金的形式支持符合一帶一路倡議，積極和中國優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)共同實(shí)施海外并購的創(chuàng )投基金，一方面以主權基金的身份為中國企業(yè)出海保駕護航，一方面也放大了對民營(yíng)資本參與一帶一路建設的引領(lǐng)作用。

 　　在胡江東看來(lái)，國家通過(guò)投資基金方式支持一帶一路發(fā)展，是十分正確的舉措。一帶一路商機巨大，但因不同國別和地區的社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展水平不同以及文化等差異而面臨不同程度的投資風(fēng)險，只有具備良好風(fēng)險管理能力的投融資方案才能為實(shí)體經(jīng)濟開(kāi)拓一帶一路商機提供堅實(shí)的金融保障和實(shí)施可能。

 　　他強調，股權投資、債權投資、夾層投資等各種投融資手段需要綜合利用和有機組合，是構建一帶一路金融保障體系的必要條件。建議國家可以考慮籌辦“一帶一路”投資母基金，通過(guò)對在不同行業(yè)和領(lǐng)域有專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗的子基金的投資，支持、帶動(dòng)各個(gè)子基金募集更多的資金，通過(guò)母基金、子基金、項目三級投融資架構，形成資金和人才倍數放大效應。

    來(lái)源：中國創(chuàng )投委