中國人民銀行征信中心(下稱(chēng)“央行征信中心”)一家獨大的格局，即將被打破。近日，八家民營(yíng)征信公司結束央行的相關(guān)驗收工作。這意味著(zhù)，這八家征信機構有望在近日獲得個(gè)人征信牌照。

早在今年初，央行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準備工作的通知》，要求芝麻信用、騰訊征信、前海征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、考拉征信、華道征信這八家民營(yíng)征信機構做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準備工作，準備時(shí)間為六個(gè)月。

據知情人士透露，北京安融征信等多家機構已經(jīng)躍躍欲試，爭取躋身第二批獲牌機構。

然而，擺在民營(yíng)征信機構面前的一大挑戰，是他們如何與征信領(lǐng)域的“國家隊”——央行征信中心形成差異化發(fā)展。

“央行征信中心擁有約3億人群銀行信貸還款記錄等信息，民營(yíng)征信機構的突破口，是服務(wù)于5億缺乏銀行信貸還款記錄的群體?！币患颐耖g征信機構人士表示。

在近期舉行的2015上海新金融年會(huì )暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì )間隙，中國人民銀行征信中心副主任王曉蕾向記者表示，央行征信中心樂(lè )于見(jiàn)到中國信貸市場(chǎng)基礎設施不斷完善，既能打破信貸市場(chǎng)各個(gè)參與者的信息不對稱(chēng)，也有利于推動(dòng)整個(gè)信貸市場(chǎng)的健康發(fā)展。

“別以為民間征信機構不行了，我們會(huì )高興?！彼毖?。

然而，民間征信機構與央行征信中心要實(shí)現信息共享，并非易事。

一家有意發(fā)起征信機構的P2P平臺負責人表示，其中涉及大量合規操作與信息安全保護等問(wèn)題需要解決。對于P2P機構而言，建立全面的征信體系正變得刻不容緩，隨著(zhù)P2P投資規模與壞賬率雙雙攀升，征信正成為困擾整個(gè)行業(yè)發(fā)展最突出的問(wèn)題之一。

“我們肯定希望能盡早接入央行征信中心，盡快實(shí)現信息共享?！彼致怨浪?，多數P2P機構在借款人信息收集核對環(huán)節所付出的成本，占據整個(gè)融資成本的2%-3%，這還不包括P2P機構因借款人相關(guān)信息真偽審核不嚴導致的壞賬率。若國內各個(gè)征信機構能盡早實(shí)現信息共享，最大限度了解借款人的各項信用記錄，借款人信息收集核對成本不但能省下來(lái)，間接降低P2P網(wǎng)貸融資成本，也能降低壞賬。

信息共享“高門(mén)檻”

“過(guò)去十個(gè)月，央行相關(guān)部門(mén)對公司業(yè)務(wù)合規安全、信息保護等方面的準備工作做了三次檢查，我們對業(yè)務(wù)流程做了不少修改，以滿(mǎn)足央行提出的要求?！敝姓\信征信負責人表示。

記者了解到，上述八家征信機構的準備工作主要包括兩方面：一是搭建系統模型、對信息采集儲備、產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)行各種準備，二是組建符合相關(guān)要求的管理團隊，企業(yè)組織架構與管理制度等。

但在產(chǎn)品研發(fā)策略方面，各家民營(yíng)征信機構各有側重點(diǎn)，有些專(zhuān)注建立基于反欺詐的借款人黑名單數據庫;有些則憑借自身股東在互聯(lián)網(wǎng)平臺所采集的海量社交、電商支付數據，結合互聯(lián)網(wǎng)機構客戶(hù)的個(gè)人信息資料，設計身份核實(shí)、欺詐征測、信用評分和信用報告等征信產(chǎn)品。

“不同于央行征信中心主要依靠銀行、小貸公司、融資性擔保機構采集借款人的個(gè)人基本信息、貸款信息、信用卡信息以及其他信用信息，民營(yíng)征信機構更多會(huì )借助互聯(lián)網(wǎng)渠道采取借款人各類(lèi)信息進(jìn)行大數據分析?！币患艺餍艡C構人士強調，但僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)大數據分析，不足以給每個(gè)借款人設定一個(gè)準確的信用評分，以判斷其還款意愿與違約概率。

在他看來(lái)，一個(gè)完善的征信系統，將實(shí)現各個(gè)放貸機構之間的信息共享。若征信系統能將一個(gè)借款人的負債狀況記錄描述得越全面，這個(gè)系統的服務(wù)效率就越高。

然而，縱觀(guān)歐美成熟金融市場(chǎng)，各家征信機構仍是各自為政。比如美國三家大型征信機構業(yè)務(wù)范圍各有側重，有的專(zhuān)注為商業(yè)銀行客戶(hù)做征信，有的擅長(cháng)對小額貸款機構客戶(hù)做征信，有的則掌握大量零售商客戶(hù)信用卡還款記錄作為征信數據來(lái)源，但這三家征信機構基本處于“不對話(huà)”狀態(tài)，也不會(huì )共享信息。

不少銀行因此卻吃了苦頭。南非曾出臺法律，要求當地大型征信機構開(kāi)展對話(huà)實(shí)現信息共享，仍然無(wú)功而返。當地一家銀行在缺乏客戶(hù)征信記錄共享的情況下，貿然布局小微貸款業(yè)務(wù)，導致高壞賬率而瀕臨倒閉。

王曉蕾認為，央行之所以設立征信中心，某種程度上解決了銀行機構之間的借款人信用記錄共享問(wèn)題。

她表示，央行征信中心同樣樂(lè )于見(jiàn)到中國征信市場(chǎng)不斷發(fā)展，最終打破信貸市場(chǎng)各個(gè)參與者之間的信息不對稱(chēng)，推動(dòng)整個(gè)信貸市場(chǎng)的健康發(fā)展。

在業(yè)內人士看來(lái)，民間征信機構要與央行征信中心實(shí)現信息共享，得先獲得央行頒布的個(gè)人征信牌照。而且在實(shí)際操作環(huán)節，信息共享面臨合規操作、信息保護等諸多挑戰。

“更重要的是征信機構自身的業(yè)務(wù)操守?！币患艺餍艡C構負責人指出。征信機構本身屬于第三方獨立機構，其提供的征信產(chǎn)品是不對銀行、P2P機構、消費金融機構放貸風(fēng)險承擔責任的，所以央行征信中心與這些征信機構實(shí)現信息共享前，首先得確認這些機構給予的信息是真實(shí)客觀(guān)的，并能妥善保護央行征信中心相關(guān)信息安全。

征信藍海

在業(yè)內人士看來(lái)，盡管央行征信中心擁有3億人群的銀行信貸還款記錄，但國內缺乏銀行信貸還款記錄的群體高達5億，如何為這批人群提供征信服務(wù)，將是民間征信機構的業(yè)務(wù)突破口。

除了上述8家征信機構積極布局，不少P2P機構也紛紛開(kāi)始涉足征信市場(chǎng)。

拍拍貸創(chuàng )始人張俊向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，近期拍拍貸正醞釀設立一家獨立運作的征信公司，數據來(lái)源主要是國內缺乏銀行信貸還款記錄的客戶(hù)群。

“目前，拍拍貸平臺每月約有50-60萬(wàn)新增用戶(hù)，年底用戶(hù)數預計會(huì )達到1000萬(wàn)，這就是天然的征信數據源?！睆埧≌f(shuō)。

然而，要將這些用戶(hù)數據轉化為行之有效的征信數據，也存在種種困難。一方面這些用戶(hù)既無(wú)信用卡、又缺乏征信記錄，導致P2P機構無(wú)法了解借款人以往的信用狀況，難以準確判斷其還款違約概率;另一方面，不少互聯(lián)網(wǎng)機構打算將個(gè)人電商消費交易數據轉化成信貸風(fēng)控模型數據，但這需要不少時(shí)間試錯糾錯，甚至需根據市場(chǎng)變化不斷調整模型計算公式。

張俊對此表示，拍拍貸籌建的征信公司，將會(huì )借鑒自身研發(fā)的魔鏡系統數據，其已經(jīng)針對數百萬(wàn)無(wú)信用卡、無(wú)征信記錄的借款人群進(jìn)行信用評分，預測其還款預期風(fēng)險概率。

記者多方了解到，除了自建征信平臺，不少P2P機構打算借助“外力”掘金這個(gè)5億人的征信市場(chǎng)。比如他們通過(guò)與征信機構合作，先借助后者的征信數據庫與風(fēng)控模型，對借款人資料與信用狀況進(jìn)行詳盡分析，確保借款人不存在信用違約風(fēng)險，再通過(guò)自身風(fēng)控平臺的復審，設定借款人的綜合融資成本與具體借款額度。

“其實(shí)，當P2P機構服務(wù)了這部分缺乏銀行信貸記錄的群體，才真正實(shí)現了他們所宣傳的普惠金融?！鄙鲜鲇幸獍l(fā)起征信機構的P2P機構負責人坦言，目前不少P2P機構都要求借款人先去央行調取自己的個(gè)人征信報告，否則不予放貸。這意味著(zhù)P2P是與銀行消費金融部門(mén)爭奪同樣的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群體，難以擴大普惠金融的范疇。而且，很多還款狀況良好的人群只因缺乏銀行信貸還款記錄，被要求承受更高的融資成本，同樣無(wú)法體現普惠金融的價(jià)值。