作為金融和互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的產(chǎn)物，P2P網(wǎng)貸以其較高的收益和靈活的投資方式吸引了眾多投資者，發(fā)展速度令人咋舌。然而從誕生之日起，違規操作、資金詐騙、卷錢(qián)跑路等負面新聞就不時(shí)見(jiàn)諸報端，信任危機難以擺脫。一邊是高歌猛進(jìn)的發(fā)展，一邊是頻頻曝光的丑聞，P2P網(wǎng)貸面臨著(zhù)怎樣的難題?個(gè)人征信市場(chǎng)化閘門(mén)的開(kāi)啟，能否破除其發(fā)展瓶頸?

野蠻生長(cháng)的P2P網(wǎng)貸

P2P(peer-to-peer)金融指個(gè)人和個(gè)人間的小額借貸交易，簡(jiǎn)稱(chēng)人人貸。目前P2P金融主要分為兩種模式—基于電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò )P2P金融和傳統線(xiàn)下的P2P金融。有別于傳統的線(xiàn)下金融服務(wù)，P2P網(wǎng)貸交易在互聯(lián)網(wǎng)上完成，無(wú)須認識的借款者和出資者通過(guò)網(wǎng)貸平臺就可以確立借貸關(guān)系以實(shí)現自助式借貸。

2013年，我國的P2P網(wǎng)貸規模超越其發(fā)源地歐美，成為全球最大的P2P交易市場(chǎng)。中國支付清算協(xié)會(huì )日前發(fā)布的《中國支付清算行業(yè)運行報告2015》顯示，2014年末，我國共有P2P網(wǎng)貸平臺2358家，全年新增P2P平臺1825家;2014年全國P2P網(wǎng)貸成交金額為3291.94億元，比上年增長(cháng)268.83%。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也一直被風(fēng)險問(wèn)題困擾。同樣來(lái)自《中國支付清算行業(yè)運行報告2015》的數據顯示，2014年我國出現停止經(jīng)營(yíng)、提現困難、失聯(lián)跑路等問(wèn)題的P2P網(wǎng)貸平臺共287家，比上年增加了212家，增長(cháng)282.67%。

“我國P2P網(wǎng)貸在快速成長(cháng)的同時(shí)，風(fēng)險迅速增大，其發(fā)展可以用野蠻生長(cháng)來(lái)形容?！蹦祥_(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院負責人田利輝教授告訴記者。

核心問(wèn)題在信用

“互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是風(fēng)險管理，其發(fā)展必須解決信息不對稱(chēng)的問(wèn)題，讓使用者能夠及時(shí)了解金融服務(wù)提供機構的經(jīng)營(yíng)狀況和不同項目的風(fēng)險程度，以便最大限度地降低投資風(fēng)險?！敝袊嗣胥y行金融信息化研究所所長(cháng)李曉楓曾表示。

具體到P2P網(wǎng)貸，田利輝介紹說(shuō)，網(wǎng)貸平臺本身容易設立，在監管不嚴的情況下可能出現欺詐性平臺。此外，由于P2P網(wǎng)貸是通過(guò)平臺貸款，缺乏銀行專(zhuān)業(yè)人員的審貸過(guò)程，在我國信用制度不健全的情況下，很容易產(chǎn)生壞賬甚至賴(lài)賬的問(wèn)題。而借款人通過(guò)平臺放款是為追逐收益，因此，收益率過(guò)高的平臺短期內極易受到追捧，從而出現逆向選擇。

P2P網(wǎng)貸平臺因其低門(mén)檻和高收益很容易將投資者聚合起來(lái)，平臺作為借貸橋梁，獨立性較弱。而P2P網(wǎng)貸的交易對象是互不相識的陌生人，因此，投資者就需要借助對借款人的數據分析來(lái)完成信用和風(fēng)險評估，但我國目前的征信系統卻并不完備。田利輝表示，當前我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展的癥結就在于信用制度的不健全，征信體系是P2P網(wǎng)貸行業(yè)長(cháng)期健康規范發(fā)展的必要前提，P2P金融的核心問(wèn)題就是信用風(fēng)險管理。

據統計，截至去年年底，央行征信系統中收錄了8.6億自然人的信息，其中有信貸記錄的自然人僅3.5億人，而且其征信系統不對P2P平臺開(kāi)放。

征信有助于降低風(fēng)險

今年年初，央行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準備工作的通知》，要求拉卡拉信用管理有限公司、芝麻信用管理有限公司等8家機構做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準備工作，國內個(gè)人征信市場(chǎng)化閘門(mén)正式開(kāi)啟。此后，“考拉分”“芝麻分”等征信系統紛紛上線(xiàn)，經(jīng)過(guò)5個(gè)月的準備，個(gè)人征信牌照將于今年6月正式亮相。

在拉卡拉集團董事長(cháng)孫陶然看來(lái)，P2P應向著(zhù)海量、高頻、小額的借貸服務(wù)方面發(fā)展，而要達到這個(gè)目標，就必須有海量的用戶(hù)數據和信用評估。

據了解，拉卡拉2014年交易總量達1.8萬(wàn)億元，其中移動(dòng)支付和商戶(hù)收單的交易量均位列行業(yè)前三。手握300個(gè)城市，近1億個(gè)人用戶(hù)，300萬(wàn)商戶(hù)，擁有大數據優(yōu)勢的拉卡拉日前與有利網(wǎng)等一系列網(wǎng)貸公司P2P平臺達成征信業(yè)務(wù)的合作。P2P網(wǎng)貸平臺通過(guò)海量數據，讓陌生人借款有了信用判斷，不僅能有效地降低風(fēng)險，還極大地提高了效率。

“征信有助于降低P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險，P2P網(wǎng)貸和征信聯(lián)姻是我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的核心一步。P2P征信的破解點(diǎn)在于政府落實(shí)征信系統的建設，提高金融監管能力，加強經(jīng)濟執法的效力?！碧锢x說(shuō)。

孫陶然表示，目前考拉征信已取得個(gè)人征信開(kāi)展資質(zhì)和企業(yè)征信牌照，通過(guò)多家控股的方式，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)建設個(gè)人、商戶(hù)、企業(yè)和職業(yè)信用評估體系，探索完善中國征信市場(chǎng)。

各家征信機構推出信用評分的標準和分值各不相同，消費者應該如何參考和選擇呢?中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院教授吳晶妹表示，我國征信市場(chǎng)還處于發(fā)展初期，如果企業(yè)不根據社會(huì )公眾需求改進(jìn)產(chǎn)品，不能按照外部監管、法律法規的要求規范經(jīng)營(yíng)，都可能被市場(chǎng)淘汰，最終生成一家或幾家大型專(zhuān)業(yè)化評分機構。