金融業(yè)如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟？貨幣政策將朝著(zhù)怎樣的方向發(fā)展？未來(lái)一段時(shí)間內針對金融行業(yè)會(huì )進(jìn)行哪些改革？就上述問(wèn)題，在3月21日召開(kāi)的“中國發(fā)展高層論壇2015”上，與會(huì )嘉賓暢所欲言。

人民幣國際化持續推進(jìn)

在3月22日的主題演講中，全國政協(xié)副主席、中國人民銀行行長(cháng)周小川首先強調，盡管中國的貨幣政策是穩健的，但是改革開(kāi)放的步伐還是會(huì )進(jìn)一步加快。針對頗受社會(huì )關(guān)注的人民幣國際化進(jìn)程，周小川表示：“我國在此方面已作了一些準備，而且會(huì )進(jìn)一步推進(jìn)，我們也歡迎各方對人民幣進(jìn)行評估，對我們的改革給予推動(dòng)?！?/p>

周小川透露，在今年，也就是第十二個(gè)五年規劃的最后一年，中國將通過(guò)各方面改革的推進(jìn)來(lái)實(shí)現人民幣國際化。具體來(lái)講，主要從三個(gè)方面著(zhù)手：首先，要使境內外的個(gè)人投資更加便利化。目前，該方面已經(jīng)有了一些進(jìn)展，但是在相關(guān)法規條例及自由程度上還有缺陷。國內居民到海外投資證券或其他金融產(chǎn)品以及外國居民通過(guò)QFII投資中國金融市場(chǎng)的產(chǎn)品，都正在進(jìn)行改革。其次，資本市場(chǎng)會(huì )更加開(kāi)放。最后，現在正在準備新一輪的《外匯管理條例》修改工作，在這次修改過(guò)程中也會(huì )考慮有關(guān)方面提出的實(shí)現資本項目可兌換，人民幣變成可自由使用的貨幣的要求。

針對貨幣政策，周小川表示，我國前一段時(shí)間出臺了一些新的流動(dòng)性管理以及信貸總量管理的工具，使流動(dòng)性管理的工具多元化。但他強調，即使這些工具加在一起，總體信貸擴張的速度或者說(shuō)貨幣供應總量擴張的速度，也就是廣義貨幣的擴張速度，仍舊是相當穩健的，大幅度低于經(jīng)濟刺激計劃期間的擴張幅度。周小川表示：“新常態(tài)下的穩健貨幣政策，就是貨幣政策一方面要支持經(jīng)濟增長(cháng)，考慮經(jīng)濟增長(cháng)的新特點(diǎn)，同時(shí)，也要促進(jìn)結構改革，如果實(shí)行過(guò)于寬松的政策，對于結構改革也許是不利的?！?/p>

金融創(chuàng )新與防范風(fēng)險并重

談到金融業(yè)改革，自然離不開(kāi)金融的創(chuàng )新，對此，中國人民銀行副行長(cháng)、國家外匯管理局局長(cháng)易綱強調，事實(shí)上，產(chǎn)品創(chuàng )新是最淺層次的，組織、思想、概念、制度以及法律上的問(wèn)題，才是目前創(chuàng )新不足的根源。金融創(chuàng )新需要一個(gè)平等自由的市場(chǎng)。 對此，易綱表示：“我國正在試圖創(chuàng )造這種環(huán)境，比如我們在和美國、英國談BIT（雙邊投資保護協(xié)議）的時(shí)候有一個(gè)達成一致的共同前提，就是我們按照準入前國民待遇加負面清單來(lái)談BIT，這就是說(shuō)中外資企業(yè)應當是平等的，我們應該從正面清單轉向負面清單，讓更多的投資可以自由準入”。

在中國銀行董事長(cháng)田國立看來(lái)，金融創(chuàng )新已是必然之舉。他談到，新常態(tài)下更需要金融的創(chuàng )新，市場(chǎng)要求我們必須用新的辦法解決新的問(wèn)題。同時(shí)，創(chuàng )新必須有所作為，但又不能過(guò)度。田國立從“一帶一路”相關(guān)的金融創(chuàng )新談起，認為未來(lái)的創(chuàng )新不僅僅包括產(chǎn)品的創(chuàng )新，更多的是戰略上的創(chuàng )新。另外，就目前的發(fā)展情況來(lái)看，除傳統商業(yè)銀行需加強創(chuàng )新以外，還需要基金、保險、投資銀行等其他金融機構共同推進(jìn)，才能實(shí)現改革。

金融創(chuàng )新受到關(guān)注的同時(shí)，與之對應的金融風(fēng)險監管也同樣成為焦點(diǎn)。易綱認為，資本金、杠桿率、系統性風(fēng)險以及信息方面的收集、系統的建立和對統計數據的監測，是監管者最為看重的。法國巴黎銀行董事長(cháng)陸沵嵩在發(fā)言中稱(chēng)，有些銀行非常具有創(chuàng )新力，但創(chuàng )新的同時(shí)面臨了太多的風(fēng)險。他認為，金融有序運行的前提是安全，安全意味著(zhù)可控、可管理，意味著(zhù)透明，也意味著(zhù)可預見(jiàn)性，而銀行的職責就是要把創(chuàng )新與安全這兩個(gè)原則很好地結合起來(lái)。

資本項目開(kāi)放應審慎推進(jìn)

對于備受關(guān)注的資本項目可兌換問(wèn)題，中國人民銀行研究局局長(cháng)陸磊表示，2014年我國的資本項目可兌換進(jìn)程比較快，未來(lái)，資本將擁有在更大范圍內配置資源的權利?！敖衲晡覀兒芸赡軙?huì )推出深港通，在自貿區，特別是上海自貿區，可能開(kāi)展更大程度的資本項目可兌換業(yè)務(wù)”。不過(guò)陸磊也表示，任何的資本流動(dòng)或要素配置都自然而然地會(huì )產(chǎn)生風(fēng)險，所以在資本項目開(kāi)放進(jìn)程中，審慎的、穩健的、漸進(jìn)式的安排應該是符合邏輯的。他透露，未來(lái)可以預見(jiàn)的政策取向大概有三個(gè)方面：一是轉變境外資本的流動(dòng)管理方式，在推進(jìn)便利化的同時(shí)，從正面清單轉向負面清單；二是推動(dòng)資本的雙向開(kāi)放，有序提高跨境資本和金融交易的可兌換程度，取消資格和額度審批。在條件成熟時(shí)將相關(guān)投資便利擴大到境內外所有合法機構，嚴格建立QDII；三是宏觀(guān)審慎管理，建立健全宏觀(guān)審慎條件下的外債和流動(dòng)管理體系，提高可兌換條件下的風(fēng)險管理水平。

陸磊還談到，如果實(shí)行資本項目可兌換，需要一個(gè)非常強健的、審慎的、微觀(guān)的金融體系，包括市場(chǎng)體系和機構體系。在市場(chǎng)發(fā)育、機構發(fā)育層面還有一個(gè)非常關(guān)鍵的內容即基礎設施建設，所以，要加快建設人民幣跨境支付系統，覆蓋主要地區高效安全的人民幣跨境支付和清算體系，配合“一帶一路”戰略，支持境內機構使用人民幣對外貸款和投資。另外，通過(guò)人民幣跨境支付系統，可以更加便捷地識別整個(gè)資本流動(dòng)的流量、流向，實(shí)行宏觀(guān)審慎管理和微觀(guān)審慎監管。