新年伊始，金融改革發(fā)展的熱潮就撲面而來(lái)。元旦剛過(guò)，先是李克強總理前往深圳前?？疾煳⒈娿y行，并見(jiàn)證了這家互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行第一筆貸款的發(fā)放，隨后是中國人民銀行發(fā)出通知，要求芝麻信用管理有限公司等8家機構做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準備工作。業(yè)界普遍認為，這些信息預示著(zhù)2015年金融改革發(fā)展重大方案將進(jìn)入全面實(shí)施期。

回顧剛剛過(guò)去的2014年，金融改革發(fā)展積極有序推進(jìn)，利率市場(chǎng)化、匯率形成機制市場(chǎng)化、直接融資、金融對外開(kāi)放、人民幣跨境使用、宏觀(guān)調控方式創(chuàng )新等方面取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。展望2015年，我國將以金融改革開(kāi)路，以金融發(fā)展奠基，開(kāi)創(chuàng )經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)背景下的金融改革發(fā)展穩定之路。

2014：金融改革步伐穩健

2014年以來(lái)，我國利率市場(chǎng)化步伐堅定前行。2014年11月，中國人民銀行在降息的同時(shí)，將金融機構存款利率浮動(dòng)區間上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍，同時(shí)簡(jiǎn)化了期限檔次。而此前的2013年，央行已經(jīng)全面放開(kāi)了人民幣貸款利率下限。加之存款保險制度正在征求意見(jiàn)，并即將正式推出，目前利率市場(chǎng)化僅剩最后一步——放開(kāi)存款利率管制。

匯率形成機制也取得了較大進(jìn)展。2014年3月份，銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由1%擴大到2%，銀行柜臺匯率報價(jià)區間由2%擴大到3%，并推出了人民幣與英鎊、歐元、新加坡元、新西蘭元的直接交易，降低了經(jīng)濟主體的匯兌成本，提高了市場(chǎng)交易效率。

2014年，直接融資快速發(fā)展。銀行間債券市場(chǎng)去年前10個(gè)月企業(yè)債凈融資超過(guò)2.1萬(wàn)億元，同比增長(cháng)31%。同時(shí)，資產(chǎn)證券化進(jìn)展顯著(zhù)，截至2014年10月末，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行量累計超過(guò)3000億元，在發(fā)展了資本市場(chǎng)的同時(shí)，對盤(pán)活銀行存量資金發(fā)揮了積極作用。

2014年，我國金融對外開(kāi)放不斷深化。在資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放方面，開(kāi)啟了滬港通，啟動(dòng)了RQDII，擴大了RQFII的境外試點(diǎn)，允許跨國企業(yè)開(kāi)展人民幣雙向資金池的集中運作。在推動(dòng)上海自貿區金融改革先試先行后，形成了一批可以推廣復制的經(jīng)驗。此外，中國人民銀行積極推動(dòng)境內外機構在香港離岸市場(chǎng)發(fā)行債券，截至2014年10月末，共有16家境內金融機構赴境外發(fā)行人民幣債券1055億元，推動(dòng)境外企業(yè)在境內發(fā)行人民幣債券5億元。 

在過(guò)去的一年，人民幣“走出去”步伐明顯加快。截至2014年10月末，跨境人民幣結算規模近8萬(wàn)億元，與174個(gè)國家發(fā)生跨境人民幣收付。同時(shí)，本幣使用的國際合作不斷深化。截至2014年11月底，已有28個(gè)中央銀行與我國簽訂了雙邊本幣互換，總金額超過(guò)3萬(wàn)億元人民幣。目前，超過(guò)40家央行和貨幣當局已將人民幣納入其外匯儲備。

2014年，我國在金融改革方面還推出了民營(yíng)銀行試點(diǎn)以及出臺了資本市場(chǎng)“新國九條”、保險業(yè)“新國十條”等重大金融改革措施。

2015：金融改革攻堅駛向深水區

在基本面良好的前提下，我國金融體制改革將持續深化，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。在2014年金融改革超預期的情況下，國內外普遍預計，2015年將是中國金融改革重大方案的實(shí)施年。

有關(guān)專(zhuān)家認為，存款保險制度的推出，將有利于推動(dòng)利率市場(chǎng)化，促使金融改革創(chuàng )新提速。同時(shí)也意味著(zhù)銀行背后的政府兜底、國家信用等“隱性承諾”將逐步被打破，未來(lái)銀行將適用市場(chǎng)化的破產(chǎn)制度。中國人民大學(xué)校長(cháng)陳雨露此前在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，以銀行存款保險制度的實(shí)施和建設為基礎，2015年金融改革將進(jìn)一步推進(jìn)利率的市場(chǎng)化。

隨著(zhù)一系列政策在2015年逐漸釋放，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程無(wú)疑將進(jìn)一步提速。同時(shí)，存款保險制度的推出為利率市場(chǎng)化提供了一個(gè)良好的制度基礎，2015年將逐步建立起相應的市場(chǎng)化定價(jià)機制，從而使利率市場(chǎng)化成為現實(shí)。

展望2015年，人民幣“走出去”的步伐將會(huì )更加穩健，其背后的推動(dòng)力也會(huì )逐步增強。人民幣將是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)與焦點(diǎn)，人民幣匯率雙邊走勢的繼續擴大有利于“走出去”不斷深化。

中國外匯投資研究院院長(cháng)譚雅玲預計，人民幣“走出去”的進(jìn)展將突出增加交易群體的自由度與參與度，尤其在結算與交易組合上將更重視風(fēng)險規避。一方面，實(shí)體經(jīng)濟將從弱轉強，政策功能以及產(chǎn)業(yè)轉型升級動(dòng)力有利于人民幣發(fā)揮杠桿與協(xié)同功能；另一方面，匯率的開(kāi)放程度會(huì )加大，包括浮動(dòng)區間進(jìn)一步擴大、外匯市場(chǎng)參與機制進(jìn)一步寬泛、交易品種與期限有所擴大，這有利于增強人民幣“走出去”的內部支持。

此外，區域金融改革也將成為2015年金融改革的關(guān)鍵詞。隨著(zhù)區域金融改革試點(diǎn)的不斷推進(jìn)，區域金融改革的布局范圍也逐步涵蓋東部沿海發(fā)達地區、中部工業(yè)化轉型地區、西部欠發(fā)達地區和民族邊疆地區，內容涉及金融對外開(kāi)放、人民幣資本項目可兌換、跨境人民幣業(yè)務(wù)、粵港澳金融合作、農村金融改革、規范發(fā)展民間金融和跨境金融合作等。