能不能借到錢(qián)？能借到多少錢(qián)？利息又是多少？

這應該是中國民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)主的人生三問(wèn)。

幫忙回答的不止是他們自己?，F在，融資問(wèn)題正成為中國國務(wù)院常務(wù)會(huì )議的“高頻詞”。

貸款利率形成機制改革的最新動(dòng)作

中國國務(wù)院常務(wù)會(huì )議于16日召開(kāi)，部署運用市場(chǎng)化改革辦法推動(dòng)實(shí)際利率水平明顯降低和解決“融資難”問(wèn)題。

今年以來(lái)，官方對小微企業(yè)融資問(wèn)題已推出多項精準、創(chuàng )新措施，效果也開(kāi)始顯現。

6月，企業(yè)貸款加權平均利率比上年高點(diǎn)下降0.32個(gè)百分點(diǎn)；截至5月末，五家國有大型銀行對普惠型小微企業(yè)貸款余額同比增長(cháng)23.7%，平均利率為4.79%，較去年全年下降0.65個(gè)百分點(diǎn)。

對于降低實(shí)際利率水平，中國孜孜不倦。

此次會(huì )議提出，要改革完善貸款市場(chǎng)報價(jià)利率形成機制，在原有1年期一個(gè)期限品種基礎上，增加5年期以上的期限品種，由各報價(jià)銀行以公開(kāi)市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)方式報價(jià)，全國銀行間同業(yè)拆借中心根據報價(jià)計算得出貸款市場(chǎng)報價(jià)利率并發(fā)布，為銀行新發(fā)放貸款提供定價(jià)參考，帶動(dòng)貸款實(shí)際利率水平進(jìn)一步降低。

“概括起來(lái)就是一句話(huà)，更好地發(fā)揮貸款市場(chǎng)報價(jià)利率在實(shí)際利率形成中的引導作用，降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率?！敝猩阶C券首席經(jīng)濟學(xué)家李湛如是說(shuō)。

交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平對中新社國是直通車(chē)記者說(shuō)，此次會(huì )議提出的措施是中國貸款利率市場(chǎng)化形成機制改革的“關(guān)鍵一步”，出現了三個(gè)明顯的新變化。

首先，市場(chǎng)化貸款產(chǎn)品的品種增加；其次，根據公開(kāi)市場(chǎng)操作利率來(lái)加點(diǎn)形成報價(jià)；第三，由銀行間同業(yè)拆借中心根據報來(lái)的定價(jià)，經(jīng)過(guò)適當調整，給出定價(jià)參考。

為何此舉有助于降低實(shí)際利率水平？連平指出，一方面，在上述報價(jià)機制中間引入了競爭機制，更能反映出市場(chǎng)水平，另一方面，央行可調整公開(kāi)市場(chǎng)操作利率從而影響貸款市場(chǎng)利率，如此一來(lái)，貨幣政策傳導到貸款利率的通道就更加順暢，央行將獲得更大的主動(dòng)權。

李湛認為，上述措施正是透露出現階段利率市場(chǎng)化改革方向朝以研究放開(kāi)貸款基準利率為主的信號。

他進(jìn)一步稱(chēng)，由于在市場(chǎng)實(shí)際貸款利率相對較高時(shí)，放松對貸款利率下限的約束可能并不會(huì )對市場(chǎng)產(chǎn)生顯著(zhù)影響。那在目前全球“降息潮”的背景下，隨著(zhù)中國金融市場(chǎng)尤其是同業(yè)資金拆放市場(chǎng)的日益發(fā)達，央行可更多通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作、定向降準和其他多種基礎貨幣投放機制來(lái)引導貸款基礎利率下行，進(jìn)而部分降低實(shí)體經(jīng)濟的融資成本。

再提降低1個(gè)百分點(diǎn)目標

中國實(shí)現年初確定的降低小微企業(yè)貸款綜合融資成本1個(gè)百分點(diǎn)的任務(wù)目標也在此次會(huì )議上再次得到承諾。

連平認為，從目前中國各部門(mén)的行動(dòng)和效果來(lái)看，實(shí)現上述目標是大概率事件，但對于小微企業(yè)而言，在當前風(fēng)險偏好上升的大環(huán)境下，解決“能不能獲得貸款、能獲得多少貸款”比“貸款的利率價(jià)格是多少”顯得更為重要。

從銀行角度而言，會(huì )議提出，強化正向激勵和考核督導，引導銀行積極拓展市場(chǎng)、創(chuàng )新業(yè)務(wù)模式、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。

從政府角度而言，連平表示，財政應有所作為，通過(guò)設立信用擔?；?，為小微企業(yè)擔保，讓金融機構可加大力度、更加放心地去給小微企業(yè)授信。

在不到兩個(gè)月前的一場(chǎng)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議上亦提到，支持擴大知識產(chǎn)權質(zhì)押融資，以拓寬企業(yè)特別是民營(yíng)小微企業(yè)、“雙創(chuàng )”企業(yè)獲得貸款渠道，推動(dòng)緩解融資難。

事實(shí)上，如今通過(guò)知識產(chǎn)權質(zhì)押獲得融資支持的創(chuàng )新型中小微企業(yè)正不斷增多。中國國家知識產(chǎn)權局數據顯示，上半年中國專(zhuān)利質(zhì)押融資項目同比增長(cháng)33%，其中金額在1000萬(wàn)元（含1000萬(wàn)元）以下的小額專(zhuān)利質(zhì)押融資項目占比為68.6%。隨著(zhù)各方合力推動(dòng)，這一局面還有望繼續改善。

中國民生銀行首席研究員溫彬接受采訪(fǎng)時(shí)表示，創(chuàng )新型小微企業(yè)通常缺乏房產(chǎn)等抵押物，加大知識產(chǎn)權質(zhì)押融資很大程度上提高了科創(chuàng )企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資的便利性。這要求國家在法律上加強知識產(chǎn)權的保護力度，建立并完善知識產(chǎn)權交易市場(chǎng)，對知識產(chǎn)權有效評估。

同時(shí)，這也對銀行的風(fēng)險管理提出更高要求，提高不良貸款容忍度，實(shí)際上是鼓勵銀行探索多元化抵押貸款模式。

  李湛稱(chēng)，總體看，近期有望加速推進(jìn)貨幣市場(chǎng)利率和貸款基準利率“兩軌并一軌”的利率市場(chǎng)化改革，貨幣政策傳導的末端環(huán)節有望部分得以緩解。