國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出4條措施支持小微企業(yè)發(fā)展——
確保小微融資“量增價(jià)減”

進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資成本，有利于穩定市場(chǎng)預期，增強小微企業(yè)等微觀(guān)主體的信心，促進(jìn)就業(yè)擴大和新動(dòng)能成長(cháng)，穩固當前經(jīng)濟平穩發(fā)展的勢頭。同時(shí)，也有利于促進(jìn)銀行業(yè)充分競爭，拓展和豐富銀行客戶(hù)資源，提升銀行核心競爭力

4月17日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議指出，要確保小微企業(yè)融資規模增加、成本下降，促進(jìn)就業(yè)擴大和新動(dòng)能成長(cháng)。同時(shí)，還提出了4條進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資成本的措施。

這4條措施中提出，要建立對中小銀行實(shí)行較低存款準備金率的政策框架。對此，中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長(cháng)趙錫軍表示，近年來(lái)，我國存款準備金率實(shí)際上已經(jīng)出現了變化，針對大中小銀行已經(jīng)采取了差異化的安排，大型銀行的存款準備金率較高，而中小銀行的存款準備金率相對較低。

央行在《2018年第四季度中國貨幣政策執行報告》中提出，今年1月的降準政策落地后，目前金融機構存款準備金率的基準檔次大體可分為3檔，即大型商業(yè)銀行為13.5%、中小型商業(yè)銀行為11.5%、縣域農村金融機構為8%。

會(huì )議對今年小微企業(yè)貸款增長(cháng)提出了具體要求。會(huì )議指出，工農中建交5家國有大型商業(yè)銀行要帶頭，確保今年小微企業(yè)貸款余額增長(cháng)30％以上、小微企業(yè)信貸綜合融資成本在去年基礎上再降低1個(gè)百分點(diǎn)。

趙錫軍表示，貸款余額增長(cháng)30%以上對國有大行來(lái)說(shuō)是一大挑戰。大行以前的制度安排都是針對大客戶(hù)，對于小微、民營(yíng)企業(yè)，還沒(méi)有形成成熟的管理思路和模式。大銀行需要加快管理創(chuàng )新包括產(chǎn)品創(chuàng )新等，在風(fēng)險定價(jià)、人力儲備和考核激勵機制等安排上都要與當前的要求相適應。從降低小微企業(yè)融資成本的角度，銀行還需要抓緊建立利潤轉移機制，讓利給小微企業(yè)。

此次會(huì )議提出，引導其他金融機構實(shí)質(zhì)性降低小微企業(yè)融資成本。“強調降低小微企業(yè)信貸綜合融資成本，更加符合小微企業(yè)的實(shí)際，也能更全面地體現對小微企業(yè)的支持?！敝袊裆y行首席研究員溫彬認為，會(huì )議明確了2019年降低小微企業(yè)融資成本的主要目標，其中提到的小微企業(yè)信貸綜合融資成本，除包括貸款利息外，擔保費、評估費、公證費、“過(guò)橋”周轉費等費用也占了相當的比例。

在小微企業(yè)融資的過(guò)程中，擔保費用是融資成本的組成部分之一。趙錫軍認為，小微企業(yè)融資風(fēng)險相對較高，風(fēng)險溢價(jià)也就高。而抵質(zhì)押和擔保是分擔風(fēng)險的主要措施。如果靠市場(chǎng)上的擔保機構來(lái)為小微企業(yè)擔保，小微企業(yè)需要付出較高的成本，政府性融資擔保則能有效降低企業(yè)融資費用，進(jìn)而降低小微企業(yè)的融資綜合成本。

針對會(huì )議提出的“引導銀行提高信用貸款比重，降低對抵押擔保的過(guò)度依賴(lài)”，趙錫軍說(shuō)，小微、民營(yíng)企業(yè)大多是輕資產(chǎn)，缺乏抵押品，貸款只能靠信用。

那么，信用從哪兒來(lái)？趙錫軍強調，銀行也需要思考如何在增加對小微、民營(yíng)企業(yè)貸款的同時(shí)，幫助這些企業(yè)建立信用。關(guān)鍵是要參考科技企業(yè)，建立評估信用和維護信用的技術(shù)，如通過(guò)金融科技的手段，通過(guò)大數據來(lái)對客戶(hù)信用進(jìn)行評估，還可以通過(guò)用戶(hù)評價(jià)打分體系來(lái)為企業(yè)評估信用。更重要的是，還可以利用地方政府現有的數據進(jìn)行管理，除了金融交易的數據之外，稅收數據，繳納租金、電話(huà)費等相關(guān)的一系列數據經(jīng)過(guò)加工、管理、整合之后，就能形成轉換為信用數據來(lái)使用，幫助銀行提高信用貸款比重。

在增加小微、民營(yíng)企業(yè)貸款規模的同時(shí)，還須平衡好風(fēng)險。趙錫軍表示，這考驗的是銀行的風(fēng)險管理能力。金融機構在對項目進(jìn)行審核時(shí)，事前就要把好關(guān)，先考慮風(fēng)險相對低的優(yōu)質(zhì)項目。貸中貸后管理也要跟住，及時(shí)發(fā)現和化解風(fēng)險。此外，對于小微企業(yè)的貸款還須降低風(fēng)險容忍度，也就是降低對小微企業(yè)貸款不良率的要求。

“這一系列措施，總體體現了市場(chǎng)化的原則，并強調了貨幣政策、財稅政策和監管政策等共同發(fā)力，發(fā)揮好‘幾家抬’合力的重要性?！睖乇虮硎?，此次會(huì )議提出，要通過(guò)實(shí)施好穩健的貨幣政策、推動(dòng)銀行健全“敢貸、愿貸、能貸”的考核激勵機制、發(fā)揮政府性融資擔保作用、引導銀行提高信用貸款比重、清理規范企業(yè)融資附加費用等措施，促進(jìn)降低小微企業(yè)綜合融資成本。這也是2018年以來(lái)降低小微企業(yè)融資成本的一貫做法和重要經(jīng)驗。

溫彬表示，進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資成本，有利于穩定市場(chǎng)預期，增強小微企業(yè)等微觀(guān)主體的信心，促進(jìn)就業(yè)擴大和新動(dòng)能成長(cháng)，穩固當前經(jīng)濟平穩發(fā)展的勢頭。同時(shí)，也有利于促進(jìn)銀行業(yè)充分競爭，拓展和豐富銀行客戶(hù)資源，提升銀行核心競爭力。當然，在降低融資成本過(guò)程中，也要注意把握好結構優(yōu)化與宏觀(guān)總量之間的綜合平衡。